Citi, Kohl’s CFPB yorumlarının ortasında 22 $ PT ile Macy’s hissesinde nötr duruşunu koruyor
Çarşamba günü Citi, Macy’s (NYSE:M) hisseleri üzerindeki Nötr notunu teyit etti ve $22.00 fiyat hedefini korudu. Karar, Tüketici Finansal Koruma Bürosu’nun (CFPB) gecikme ücretleri için önerdiği sınırın perakendecinin kredi geliri üzerindeki potansiyel etkisinin değerlendirilmesinin ardından geldi.
Macy’s, CFPB’nin gecikme ücreti önerisi 5 Mart’ta açıklanmadan önce dördüncü çeyrek kazançlarını bildirmişti. O tarihte, yönetimin yönlendirmesi gecikme ücreti tavanının etkilerini dikkate almamıştı. Bununla birlikte, teklifin etkileri hakkında daha fazla ayrıntıya ulaşan Citi, Macy’s için tahminlerini kredi gelirlerinde bir düşüş öngörerek düzeltti.
Analiz kısmen, CFPB’nin gecikme ücreti sınırlamaları nedeniyle kredi gelirinin 2023 mali yılı için yaklaşık %30 oranında düşebileceğini belirten Kohl’s’un (KSS) yorumlarına dayanmaktadır. Benzer bir etkinin Macy’s’e uygulanması, 2023 mali yılı için bildirilen 619 milyon dolarlık kredi gelirinin yaklaşık %30’u olan tahmini 180 milyon dolarlık bir yıllık azalma ile sonuçlanabilir.
Gecikme zammı sınırlamasının 2024 yılının üçüncü çeyreğinin başında uygulanması halinde, Macy’s 2024 mali yılının ikinci yarısında kredi gelirinde yaklaşık 90 milyon dolarlık bir azalma görebilir. Bu durumun hisse başına kazancı (EPS) 2,45 ila 2,85 dolarlık beklentilere kıyasla 0,25 dolar azaltacağı ve 2025 mali yılında 0,25 dolarlık bir azalmaya daha yol açabileceği öngörülüyor.
Sonuç olarak Citi, Macy’s için kazanç tahminlerini 2024 ve 2025 mali yılları için sırasıyla 2,64 $/ 2,15 $’dan 2,39 $/ 1,94 $’a düşürdü. Bu revize rakamlar, kredi geliri tahminlerindeki azalmayı açıklıyor. Citi, Macy’s’in 2024 mali yılı ve sonrasında nakdini korumak ve gelir üzerindeki baskıyı azaltmak için sermaye harcamalarını azaltmasını beklediğinden fiyat hedefi değişmedi.
InvestingPro İçgörüleri
Perakende sektörü mevzuat değişikliklerinin olası etkilerine hazırlanırken, Kohl’s (NYSE:KSS) büyük mağaza zincirlerinin mali sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında bir fikir veriyor. Piyasa değeri 2,87 milyar dolar olan Kohl’s, stratejileri ve performansıyla Macy’s gibi emsallerine ilişkin içgörüler sunan önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor.
InvestingPro ‘nun önemli ipuçlarından biri Kohl’s’un yüksek hissedar getirisini vurgulamaktadır ki bu da yatırımcılarına değer kazandırma konusundaki kararlılığının bir kanıtıdır. Şirketin 14 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi ve hissedarlar için güvenilir bir gelir akışı sergilemesi özellikle dikkat çekicidir. Mevcut temettü verimi %7,89 gibi cazip bir oranda olup, şirketin hisse fiyatına oranla yüksek temettü ödemelerini yansıtmaktadır.
Zorlu perakende ortamına rağmen, analistler Kohl’s için bu yıl net gelirin artmasını bekliyor. Öngörülen bu kârlılık, son on iki ayda görülen negatif fiyat/kazanç (F/K) oranlarıyla tezat oluşturuyor; en son düzeltilmiş F/K oranı -23,08’dir. Bu durum, yatırımcıların kazançlarda bir geri dönüş beklediğini ve bunun da şirketin değerlemesini ve hisse senedi performansını ileriye dönük olarak etkileyebileceğini göstermektedir.
Bununla birlikte, analistlerin cari yılda satışlarda bir düşüş beklediğini ve son on iki ayda gelir artışının %5,59 azaldığını belirtmek önemlidir. Bu durum, şirketler değişen tüketici davranışları ve düzenleyici değişikliklerle uğraşırken, Macy’s’i etkileyenler de dahil olmak üzere perakende sektöründeki daha geniş endişelerle uyumludur.
İlgilenen okuyucular, Kohl’s’un finansal ölçümleri ve stratejik görünümü hakkında daha derin bilgi edinmek için, hisse senedi fiyat oynaklığı ve EBIT değerleme katları gibi ek InvestingPro İpuçları da dahil olmak üzere, Investing.com’da daha fazlasını keşfedebilirler. Ayrıca, InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarını etkileyebilecek toplam 9 InvestingPro İpucuna erişimin kilidini açın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
